Два года назад я столкнулся с ситуацией, которая заставила меня серьезно задуматься о традиционной банковской системе. Мне срочно требовались средства для расширения небольшого онлайн-бизнеса, но банк отказал в кредите из-за короткой кредитной истории. При этом у меня лежали биткоины, купленные еще в 2020 году, которые я не хотел продавать, веря в их дальнейший рост. Именно тогда я впервые услышал о криптокредитовании и решил попробовать этот путь.
Первое знакомство с платформами
Я начал изучать различные платформы криптокредитования и остановился на Nexo, хотя также рассматривал BlockFi и Aave. Принцип работы оказался довольно простым: я отправляю свою криптовалюту в качестве залога, а взамен получаю стейблкоины или фиатные деньги. Платформа предложила мне кредит под 8% годовых с возможностью взять до 50% от стоимости моего залога. Для сравнения, банк хотел дать мне кредит под 22% годовых, если бы вообще одобрил заявку.
Процесс оформления занял буквально несколько часов. Я прошел верификацию личности, отправил 2 биткоина на платформу и получил $40000 в USDT. Никаких справок о доходах, никаких встреч с менеджерами, никакого ожидания решения кредитного комитета. Деньги я конвертировал в доллары и использовал для закупки товара.
Как это работало на практике
Первые месяцы всё шло гладко. Я платил только проценты по кредиту, которые автоматически списывались с моего баланса на платформе. Бизнес пошел в рост, и я начал понемногу погашать основную сумму долга. Самым приятным моментом было то, что мои биткоины продолжали оставаться моими, и я не упустил их потенциальный рост.
Однако реальность криптокредитования оказалась сложнее, чем представлялось вначале. Главный риск, о котором я изначально недооценил, связан с волатильностью криптовалют. Когда цена биткоина начала падать, меня ждал неприятный сюрприз в виде уведомления о необходимости пополнить залог.
Столкновение с маржин-коллом
В мае 2022 года, когда рынок криптовалют обвалился, стоимость моего залога упала настолько, что соотношение кредита к залогу (LTV) превысило критический уровень. Платформа дала мне 24 часа на то, чтобы либо внести дополнительную криптовалюту, либо частично погасить кредит. В противном случае грозила ликвидация части моего залога по невыгодной цене.
У меня не было свободной криптовалюты, поэтому пришлось срочно искать $8000 для частичного погашения кредита. Я снял эти деньги со счета бизнеса, что не входило в мои планы и создало кассовый разрыв. Это был стрессовый момент, когда я впервые пожалел о своем решении и понял, что криптокредитование требует постоянного мониторинга ситуации.
Налоговые сюрпризы
Еще одна сложность всплыла во время подготовки налоговой декларации. Оказалось, что в моей юрисдикции налоговая служба рассматривает передачу криптовалюты в залог как налогооблагаемое событие. Мне пришлось консультироваться с налоговым специалистом, который разбирается в криптовалютах, а таких оказалось немного. В итоге я потратил дополнительные $800 на бухгалтерские услуги и еще $3000 на налоги, которые не планировал.
Также выяснилось, что проценты по криптокредиту нельзя отнести к расходам бизнеса так же легко, как проценты по банковскому кредиту. Налоговая потребовала дополнительные документы и объяснения, что заняло несколько месяцев переписки. Эти скрытые расходы существенно снизили экономическую выгоду от более низкой процентной ставки.
Проблемы с регулированием
Летом 2023 года несколько крупных платформ криптокредитования столкнулись с проблемами, и некоторые даже приостановили вывод средств. BlockFi, которую я изначально рассматривал, объявила о банкротстве. Celsius заморозила все счета пользователей, и люди потеряли доступ к своим средствам на месяцы.
Хотя я использовал Nexo, и с этой платформой проблем не возникло, ситуация заставила меня серьезно нервничать. Я понял, что в отличие от банковских вкладов, которые в большинстве стран застрахованы государством, мои средства на платформе не имели никакой защиты. Если бы Nexo обанкротилась, я мог потерять весь свой залог, и никто бы мне его не вернул.
Что я получил в итоге?
За полтора года использования криптокредитования я полностью погасил свой долг и вернул биткоины обратно на свой кошелек. Бизнес действительно вырос, и инвестиция окупилась. Если смотреть только на цифры, я заплатил около $6400 процентов за использование кредита, что на $9000 меньше, чем я заплатил бы банку при тех же условиях.
Однако если учесть дополнительные расходы на налоги, бухгалтерию, стресс от маржин-колла и время, потраченное на постоянный мониторинг ситуации, экономия уже не кажется такой значительной. Плюс к этому, если бы биткоин упал еще сильнее, я мог потерять часть залога в результате принудительной ликвидации.
Сравнение с банковской системой
Главное преимущество криптокредитования, которое я оценил, это действительно скорость и доступность. Мне не пришлось доказывать свою кредитоспособность, собирать кипу документов или ждать недели на решение. Также я сохранил потенциал роста своих активов, что в случае с продажей биткоинов было бы невозможно.
С другой стороны, банковский кредит предсказуем и не зависит от рыночных колебаний. Мне не нужно было бы беспокоиться о маржин-коллах, следить за графиками цен каждый день или переживать о банкротстве платформы. Банковский кредит также имеет четкую правовую базу и защиту прав заемщика, чего в криптоиндустрии пока не хватает.
Для кого это подходит?
Исходя из моего опыта, криптокредитование имеет смысл для людей, которые уже держат значительные суммы в криптовалюте и не хотят их продавать. Если вы верите в долгосрочный рост своих активов и вам нужны временные средства, это может быть разумным решением. Также это вариант для тех, кто по какой-то причине не может получить банковский кредит.
Но это точно не подходит тем, кто плохо переносит стресс или не готов ежедневно следить за рынком. Если у вас нет финансовой подушки для экстренного пополнения залога, лучше даже не начинать. Также стоит трижды подумать, если у вас нет опыта работы с криптовалютами и вы не понимаете всех технических аспектов.
Реальная альтернатива или дополнение?
После этого опыта я пришел к выводу, что криптокредитование пока не является полноценной альтернативой банкам, но может быть полезным дополнением к финансовым инструментам. Это скорее инструмент для определенных ситуаций, чем универсальное решение для всех. Для меня это сработало, но я не стал бы полагаться на него как на основной источник финансирования.
Сейчас, оглядываясь назад, я бы точно так же взял криптокредит, зная всё, что знаю теперь. Но я бы сразу заложил больший запас прочности по залогу и держал бы готовую сумму для маржин-колла. Возможно, через несколько лет, когда регулирование станет четче, а платформы надежнее, криптокредитование действительно станет серьезным конкурентом банкам. Пока же это интересный, но рискованный эксперимент, который требует понимания и осторожности.
