Два года назад я работал в IT-компании и активно интересовался блокчейн-технологиями. В то время только начинали появляться платформы для токенизации интеллектуальной собственности, и меня заинтриговала идея инвестировать в музыку не просто покупкой акций звукозаписывающих лейблов, а напрямую владея правами на конкретные произведения. Я следил за развитием проектов вроде Royal и Opulous, которые предлагали фанатам и инвесторам покупать доли в песнях и альбомах.
Поворотным моментом стала встреча с продюсером Максимом на одной из криптовалютных конференций в Киеве. Он рассказал, что планирует выпустить альбом молодой украинской исполнительницы Алины и ищет способы финансирования релиза без привлечения традиционных лейблов. Мы проговорили несколько часов о возможностях блокчейна в музыкальной индустрии, и я понял, что это мой шанс войти в проект на раннем этапе.
Выбор платформы и структура сделки
После долгих исследований мы остановились на платформе Catalog, которая специализируется на токенизации музыкальных произведений. Максим предложил токенизировать 40% от всех авторских и смежных прав на будущий альбом, разделив их на 1000 токенов. Каждый токен стоил 50 долларов, что делало минимальный вход довольно доступным даже для обычных фанатов музыки.
Я решил приобрести 200 токенов, вложив 10 тысяч долларов из своих накоплений. Это давало мне 8% от общих прав на альбом, включая роялти от стриминговых сервисов, продаж физических носителей и лицензирования для рекламы или фильмов. Юридически все было оформлено через смарт-контракт, который автоматически распределял доходы между владельцами токенов пропорционально их долям.
Первые результаты и разочарования
Альбом «Зміни» вышел через полгода после токенизации, и первые месяцы были обнадеживающими. Песни попали в несколько украинских плейлистов на Spotify, набрали около миллиона прослушиваний, и я получил свои первые роялти – около 30 долларов. Конечно, это было смешно мало по сравнению с вложенными 10 тысячами, но сам процесс получения пассивного дохода от музыки воодушевлял.
Однако реальность оказалась более сложной, чем я ожидал. Стриминговые сервисы платят копейки за прослушивания – в среднем 0,003-0,005 доллара за трек. Чтобы альбом окупил мои инвестиции, он должен был набрать десятки миллионов прослушиваний, что для неизвестной исполнительницы было практически невозможно. К концу первого года я получил в общей сложности около 200 долларов роялти, что составляло всего 2% от моих вложений.
Неожиданный поворот
Настоящий прорыв произошел, когда одну из песен альбома использовали в рекламном ролике крупной украинской IT-компании. Лицензионный сбор составил 15 тысяч долларов, и моя доля в 8% принесла мне 1200 долларов за один раз. Это было больше, чем я получил от стриминга за весь год. Тогда я понял, что основная ценность музыкальных прав не в стриминге, а в лицензировании для коммерческого использования.
Вдохновленный этим успехом, я начал более активно изучать музыкальную индустрию и понял важность маркетинга и продвижения. Вместе с другими владельцами токенов мы создали небольшой фонд для финансирования промо-кампаний Алины. Каждый из нас вносил дополнительные средства пропорционально своей доле, а взамен получал увеличенный процент от будущих доходов. Это была интересная модель коллективного инвестирования в развитие артиста.
Технические сложности и регулятивные риски
Одной из главных проблем оказалась сложность технической инфраструктуры. Смарт-контракты периодически давали сбои, выплаты задерживались, и приходилось обращаться в техподдержку платформы. Кроме того, налоговое законодательство относительно доходов от токенизированных активов было крайне неопределенным. Мне пришлось консультироваться с налоговыми консультантами и самостоятельно декларировать доходы, что увеличило расходы и административную нагрузку.
Еще одной неожиданной сложностью стала необходимость активного участия в продвижении артиста. В отличие от традиционных инвестиций, где ты покупаешь акции и ждешь дивидендов, здесь успех напрямую зависел от популярности музыки. Я оказался вовлечен в обсуждения творческих решений, маркетинговых стратегий и даже дизайна обложек. Это было интересно, но требовало значительно больше времени, чем я рассчитывал изначально.
Финансовые итоги
За два года владения токенами я получил около 3500 долларов различных доходов: 800 долларов от стриминга, 1200 долларов от рекламного лицензирования и 1500 долларов от продажи части своих токенов другим инвесторам по повышенной цене. Учитывая первоначальные вложения в 10 тысяч долларов плюс около 1000 долларов дополнительных расходов на промо и юридические консультации, моя доходность составила примерно -60%. Не самый впечатляющий результат с чисто финансовой точки зрения.
Однако справедливости ради стоит отметить, что я продал только половину своих токенов, а оставшиеся 100 токенов продолжают приносить доход. Альбом Алины набирает популярность, и в прошлом месяце еще одну песню лицензировали для украинского сериала. Возможно, через несколько лет проект все-таки окупится, особенно если исполнительница продолжит развиваться и наберет более широкую аудиторию.
Выводы и перспективы
Токенизация музыкальных прав – это интересная, но высокорисковая ниша, которая больше подходит людям, увлеченным музыкой, чем чистым инвесторам. Основной доход приносит не стриминг, а лицензирование, но предсказать такие возможности практически невозможно. Технология еще сырая, регулирование неопределенное, а доходность в большинстве случаев не оправдывает рисков.
Тем не менее, я не жалею о своем опыте. Я получил уникальное понимание музыкальной индустрии, познакомился с талантливыми людьми и даже косвенно поучаствовал в создании музыки, которую теперь слушают тысячи людей. Для следующих экспериментов с альтернативными инвестициями я буду выбирать более зрелые и регулируемые сферы, но музыкальные токены останутся в моем портфолио как небольшая, но интересная диверсификация.
