Когда я впервые услышал об ETF в 2021 году, я уже три года активно торговал криптовалютами. Мой портфель состоял из Bitcoin, Ethereum и нескольких альткоинов, которые я покупал на волне хайпа вокруг DeFi и NFT. Зарабатывал я тогда неплохо — работал в IT-компании разработчиком, получал около 150 тысяч рублей в месяц, и примерно треть этой суммы регулярно инвестировал в крипту.
Ситуация на рынке
Рынок в то время переживал настоящую эйфорию. Bitcoin достиг своего исторического максимума в 69 тысяч долларов, везде говорили о том, что институциональные инвесторы массово заходят в крипту, а Tesla купила биткоины на полтора миллиарда долларов. Я чувствовал себя гением инвестиций, когда мой портфель рос на 20-30% в месяц.
Но к концу 2021 года начались первые тревожные звоночки. Рынок стал более волатильным, регуляторы в разных странах начали ужесточать требования к криптобиржам, а я заметил, что провожу слишком много времени, отслеживая курсы и новости. Постоянный стресс от резких колебаний начал сказываться на работе и личной жизни.
Именно тогда я услышал о биткоин-ETF от коллеги, который уже несколько лет инвестировал в традиционные активы. Он объяснил мне концепцию: ETF позволяет получить экспозицию к Bitcoin без необходимости хранить криптовалюту самостоятельно, беспокоиться о кошельках и приватных ключах. При этом инструмент регулируется традиционными финансовыми органами и торгуется на обычных биржах.
Скептика и начало
Поначалу я скептически отнесся к этой идее. Зачем платить комиссии управляющей компании, если можно купить Bitcoin напрямую? Но чем больше я изучал вопрос, тем больше понимал преимущества. ETF решал проблему безопасности хранения, упрощал налогообложение и позволял включить криптоактивы в традиционный инвестиционный портфель.
В начале 2022 года я принял решение попробовать. К тому времени на рынке уже появились первые ETF на Bitcoin в Канаде и Европе, хотя в США их одобрение все еще откладывалось. Я выбрал Purpose Bitcoin ETF (BTCC), который торговался на Торонтской бирже. Это был один из первых и крупнейших биткоин-ETF с разумными комиссиями около 1% в год.
Решение далось мне непросто. Я перевел 30% своих криптоактивов в этот ETF через брокерский счет. Психологически было странно покупать биткоин не на привычной Binance, а через традиционного брокера. Но я хотел диверсифицировать риски и попробовать более цивилизованный подход к инвестированию в крипту.
Какие были успехи?
Первые месяцы были настоящим испытанием. Начался медвежий рынок, Bitcoin упал с 47 тысяч до 16 тысяч долларов. Мой ETF терял в стоимости вместе с базовым активом, и я часто задавался вопросом, не лучше ли было оставить все как есть. Но одновременно я заметил, что стал спокойнее относиться к волатильности. ETF воспринимался как обычная ценная бумага в портфеле, а не как спекулятивная ставка на будущее денег.
Настоящий поворотный момент наступил в конце 2023 года, когда стало ясно, что SEC наконец-то одобрит первые спотовые биткоин-ETF в США. Я увеличил позицию в своем канадском ETF и дополнительно купил акции GBTC от Grayscale, которые должны были конвертироваться в полноценный ETF.
Когда в январе 2024 года были одобрены ETF от BlackRock, Fidelity и других гигантов управления активами, произошло то, чего я и ожидал. Институциональные деньги хлынули в крипту через удобный и регулируемый инструмент. Bitcoin за несколько месяцев вырос с 42 до 73 тысяч долларов, а стоимость моих ETF увеличилась соответственно.
Сейчас, спустя почти три года после первой покупки, я могу сказать, что решение было правильным. ETF составляют около 40% моей криптоэкспозиции, остальное я по-прежнему держу напрямую. Это позволяет мне участвовать в росте индустрии, но с меньшим стрессом и большей предсказуемостью.
Какие выводы?
Главные выводы из моего опыта: ETF действительно упрощают инвестирование в криптовалюты для тех, кто не хочет разбираться с технической стороной. Комиссии, хоть и кажутся лишними тратами, оправдывают себя удобством и безопасностью. Регулирование создает дополнительную защиту для инвесторов и привлекает институциональный капитал, что в долгосрочной перспективе положительно влияет на цены.
Конечно, ETF не заменят прямое владение криптовалютами для тех, кто верит в философию децентрализации и хочет полностью контролировать свои активы. Но как инструмент диверсификации и снижения рисков они отлично справляются со своей задачей. Особенно это актуально для традиционных инвесторов, которые хотят добавить в портфель немного криптовалютной экспозиции без погружения в техническую сторону вопроса.
