Когда мой инвестиционный портфель в эфире значительно раздулся, я начал искать способы заставить эти активы работать без прямой продажи. Идея лендинга на Aave показалась мне идеальной, так как она позволяла сохранить экспозицию на рост рынка и одновременно получить ликвидность для новых сделок. Я решил использовать стратегию «кольцевого» заема, где я вношу ETH в качестве залога, беру под него стейблкоины и снова покупаю на них крипту. Такой подход обещал кратное увеличение доходности при условии бычьего тренда.
Процесс начался довольно гладко, и интерфейс протокола не вызвал у меня никаких затруднений при подключении кошелька. Я внес 5 ETH и взял под этот залог 6000 USDT, стараясь держать показатель здоровья позиции на уровне 1.45. На тот момент мне казалось, что это вполне безопасный зазор, который защитит меня от рыночного шума. Я сразу же направил полученные средства в другие фарминг-проекты, рассчитывая на двойной профит.
Проблемы начались через неделю, когда рынок вошел в фазу резкой коррекции и цена эфира просела на 15 процентов за ночь. Мой коэффициент здоровья стремительно пополз вниз, приближаясь к критической отметке ликвидации. В этот момент я осознал главную трудность: высокая стоимость газа в сети Ethereum делала любое докладывание залога крайне дорогим удовольствием. Мне пришлось экстренно искать свободные средства на других кошельках, чтобы не потерять свои основные активы.
В итоге мне удалось избежать ликвидации, но эмоциональное напряжение и затраты на комиссии существенно подрезали итоговую прибыль. Я заработал около 8 процентов чистыми за месяц, однако риск потери всего залога из-за внезапного пролива цены был слишком велик. Схема лендинга на Aave отлично работает на спокойном растущем рынке, но требует постоянного мониторинга и наличия свободной ликвидности «под рукой». Сейчас я пересматриваю свои лимиты и стараюсь не брать заем больше чем на 40 процентов от суммы обеспечения.
Этот опыт научил меня, что ликвидация — это не просто теоретическая угроза из учебников, а вполне реальный механизм, который работает мгновенно. Если вы решите повторить мой путь, обязательно учитывайте волатильность актива и стоимость транзакций для спасения позиции. Работа с плечом через лендинг-протоколы требует холодного расчета и готовности действовать в условиях дефицита времени. Для себя я оставил этот инструмент в арсенале, но теперь использую его гораздо осторожнее.
